新能源汽车竞争进入下半场，创投圈如何准确把握机会？

小编 2022-11-15

11月7日，由界面新闻主办的2022REAL科技大会在深圳举办。本届峰会主题为“新·中国创造”，在峰会下午场，自动驾驶、智能汽车领域的优秀创业者与产业背后的投资人探讨了相关领域的新晋风口与行业挑战，这场圆桌论坛的参与者包括红杉中国董事总经理项晓骁、光峰科技副总裁余新、芯驰科技副总裁徐超、文远知行WeRide副总裁、研究院院长杨庆雄。

当初，整个行业对新能源汽车的崛起有些后知后觉，如今，新能源汽车领域比拼已然进入下半场。业内达成共识的是，新能源汽车的上半场是电动化竞赛，下半场则是智能化竞争，而智能化的核心就是自动驾驶。

比起上半场，下半场整个产业聚焦方向有何变迁？对于VC而言，智能汽车未来的投资机会又在哪里？

在A股激光显示第一股光峰科技看来，新能源智能汽车首先需要完成电动化比拼并不意外，“目前新能源汽车已能满足出行最基本的需要，第二阶段智能化竞争的是用户体验，而智能化能引入到汽车领域，电动化是其中最重要的贡献。” 据悉，光峰科技近年开始布局新能源赛道，目前正在人机交互显示领域挖掘新兴市场。

红杉中国自2005年创立之初就把工业科技作为重点投资方向，近年来在新能源汽车领域进行了系统化布局，是蔚来、小鹏、零跑、威马四家头部新能源造车企业早期的投资方之一。

近年来，红杉中国亦开始自下而上地系统盘点、布局汽车全产业链，在最早期投资了远景AESC、中创新航等动力电池企业等企业。

“下半场智能化和上半场电动化的区别很大。一是创业者背景，电动化时期多数从业者来自电化学行业和汽车零部件行业，而智能化创业者更多出自互联网和电子科技公司；二是在规模化方面，智能化时期企业有望延续中国在移动互联网的优势，通过生态化发展模式构建规模。”一直专注于工业科技投资领域的项晓骁这样理解。据了解，红杉中国近来在智能座舱和自动驾驶的软硬件生态均有丰富布局。

新晋独角兽芯驰科技的主业一直是汽车芯片，其副总裁徐超分析称，如何让智能座舱等已经落地的低级别自动驾驶体验更为亲民，让高级别自动驾驶体验落地，会是汽车领域下半场竞争的核心。“大家以前更多看重核心高算力芯片，但忽略了边缘的智能化，我们在车辆的控制、运动以及车辆本身的基础行为，这一块还是欠缺的，是下半场的机会。”徐超如是说。

文远知行WeRide副总裁杨庆雄解析了自动驾驶在这场竞争中的站位，他提供了一个颇为有趣的视角：即智能化同样可以区分出上半场和下半场，上半场是像智能座舱的发展，比如人车交互、车载娱乐的智能化；下半场主要指从辅助驾驶到L4级别的自动驾驶。“上半场解决人如何能更好去开车，而下半场解决怎样不需要再开车，真正意义上把人从繁琐的驾驶中解放出来。”杨庆雄预计，文远知行自动驾驶所打造的软硬件系统，以及上下游提供的各类传感器，会在下半场迎来很大起量。

进入下半场，一些落地场景所需的产品模式也在悄然变化，比如智能座舱。

事实上，不论是现今流行的将人工智能引入智能座舱，还是激光显示技术，都是为了改善用户体验。“传统显示都是有屏显示，这是没有选择的选择，技术发展到今天，大家能得到的显示技术一个是基于平板，一个是基于激光显示投影的技术，二者各有优缺点。光峰当前在车载领域推广的理念是，是保持车内配置不变的前提下，尽可能解放显示技术的限制，显示用户想显示的内容。“光峰科技副总裁余新表示。

投资机构的视角也在变化。红杉中国项晓骁认为，仅从逻辑来看，电动化时期，投资制造业企业往往需要重资金投入，当然这也不妨碍宁德时代和比亚迪这样的优秀企业成长为全球领先的公司。而相比之下，智能驾驶和智能座舱的投入更多在软件方面，有边际效用，容易因规模化效应摊薄研发费用。